今年4月13日,电召车公司Grab宣布,通过和“空白支票公司”Altimeter Growth公司合并在美国上市,估值接近400亿美元(约1640亿令吉),市值比大马银行(Maybank)的949亿令吉来得更高!

相信很多人都知道,Grab是由两个土生土长的马来西亚人陈炳耀(Anthony Tan)和陈慧玲于2012年创立,但后来因为无法在本地募资到更多资金,而将总部搬到新加坡。

在这9年间,Grab已经从电召车、餐饮配送,扩展到在线支付、金融服务等等,成为了你我日常生活中不可缺少的手机App。数据也显示,东南亚的网上出行市场、配送市场以及金融服务市场,Grab 的市场占有率都保持排名第一。从马来西亚到新加坡、印尼、泰国、菲律宾、越南,其应用下载量已经超过2亿。

但是,Grab创立至今未有盈利,这相信也是Grab选择使用SPAC上市的原因之一。根据Grab的财报数据,Grab去年的净收入达到16亿美元,猛增了70%,并预计会在2023年增长到45亿美元,同时EBITA(未计利息,税项,折旧和摊销前的收益)实现转正。

虽然说Grab成立至今未盈利,但多年来相继获得阿里巴巴、滴滴(Didi)、软银(SoftBank)、丰田(Honda)、Booking等等资本巨头投资,累计融资超过100亿美元。不得不提的是,它还收购了竞争对手Uber在东南亚的市场,为此成功打入东南亚十大独角兽公司榜首。

股权方面,截至目前 Anthony 陈炳耀持股为 2.2%,拥有 60.4% 的投票权;软银持股为 18.6%,有 7.6% 的投票权;Uber 持股为 14.3%,有 5.8% 的投票权;滴滴持股为 7.5%,有 3.1% 的投票权;Toyata Motor 持股为 5.9%,有 2.4% 的投票权。

当然,如果Grab公司可以成功在未来几个月上市于美国纳斯达克市场,将有望成为东南亚公司在美国市场上最大的股票发行。Grab与由Altimeter Capital旗下的特殊目的收购公司(SPAC)达成的协议涵盖了超过40亿美元的公共股权私人投资(PIPE)。

报道指出,PIPE投资者包括了贝莱德、Counterpoint Global、T.Rowe Price Associates、富达国际、富达管理与研究、Janus Henderson Investors、穆巴达拉、Nuveen、Permodalan Nasional Berhad和淡马锡控股。

我们也相信,更多东南亚公司的上市将随之而来。就像在邻国印尼,Grab的竞争对手Gojek也在和电子商务巨头Tokopedia讨论合并,并在美国和印尼的证券交易所上市。还有,印尼的在线旅行社Traveloka也考虑像Grab一样,与SPAC合并上市。一起拭目以待吧!

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