一场黑天鹅事件于3月底迎向华尔街,对股市构成威胁,著名投资银行因此面临严重亏损,损失超过60亿美元!
说的就是位于纽约的韩国对冲基金Archegos Capital清盘事件。如果你没听说过Archegos Capital,先让我们快速复习一下。
Archegos Capital 什么来头?
Archegos是由前老虎环球基金(Tiger Global Management)分析师Bill Hwang经营的家族投资企业,主要活跃于美国、中国和日本股市。
Bill Hwang于2001年创立名为Tiger Asia Management的对冲基金,巅峰时期运营规模估算超过50亿美元,不过于2012年遭证券交易委员会指控进行内幕交易、股票操纵,他认罪并支付4400万美元罚款后,关闭有关基金。随后,于2013年成立不在证交会管辖下的家族办公室,取名Archegos,主要为坐拥超过一亿美元资产的富豪管理资产或以高杠杆率投资。
三月底,Archegos 因一些投资组合股票大幅下跌,而在投资银行的压力下被迫清算逾200亿美元头寸,尤其是ViacomCBS和Discovery股价大跌,对Archegos更是构成致命一击。
这两家上市公司股价率先触及平仓线,迫使投行要求Archegos 迅速补缴高杠杆投资组合保证金,否则直接强制平仓。Archegos随后向寻求第三方紧急融资,结果遭拒,最终触发高盛、摩根士丹利以超低价出售ViacomCBS逾4500万股,接着大举抛售百度、腾讯音乐、爱奇艺、Discovery等股票,形同强制爆仓,在美国股市掀起腥风血雨。
这波累计抛售规模达到逾105亿美元的操作,也导致中国科技股和美国媒体集团等相关公司的市值损失约330亿美元,至少两家贷款给Archegos的投资银行蒙受巨额亏损,损失超过60亿美元!
日本最大的投资银行野村控股(Nomura Holdings)可能面临高达20亿美元损失,同时一并取消价值32.5亿美元的债券发行计划。另外,瑞士信贷银行(Credit Suisse AG) 也证实遭受47亿美元亏损,投行和风险部门高层也被撤换,甚至通报投资者,严重打击可能对第一季度业绩带来“重大影响”。
Archegos Capital 这家无需在证交所注册、无需公开交易信息的家族企业所引发的风波,足以搅动美国股市。分析指出,这起事件彰显了在监管机构权限外营运的大公司,潜藏无可预估的风险与危机,为此认为应该加以限制类似的掉期与杠杆交易,避免更重大的系统性风险。
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